dowcomments.livejournal.com

Карточные кредиты составляли очень заметную часть того, что в последнее время называлось мировой экономикой. Тому есть несколько причин - легкодоступный кредит помогал заполнять кассовые разрывы небольшим бизнесам, а также  толкал вверх уровень потребления. В США ситуация, когда некрупный предприниматель использует кредитные карты в качестве основных инструментов финансирования встречалась довольно часто.

Внимание к проблеме невыплат по картам привлекают уже давно. Сняли даже фильм Maxed Out - о людях, попавших в эту ловушку. Сейчас оказалось, что у палки два конца и начали страдать компании, выпускающие карты.

Advanta Corp, специализировавшаяся на карточных кредитах для малого бизнеса, может лишить миллион своих клиентов финансирования после того, как плохой долг достиг 20% уровня. Это - рост в два раза за три месяца. Исторически уровни невозврата по картам связаны с уровнем безработицы, а безработица ставит рекорды. 

Два года назад акция компании стоила 30 долларов. Сейчас - 85 центов. Компания уже сократила треть персонала. В прошлом году ей не удалось привлечь финансирование и будущее выглядит безрадостным.

Интересно, что Advanta  - единственная карточная компания в США, специализирующаяся на малых предпринимателях. Даже в наших условиях это - тот слой, который наиболее безбашенно брал кредиты. Впрочем, это отдельная тема, может, напишу как-нибудь.

Ближе к нашим реалиям -  у нас все же этот бизнес устроен иначе. Русскому Стандарту, например, подобное вряд ли грозит. Там, скорее, не кредитование, а ростовщичество. Запас прочности выше.

Начало здесь: dowcomments.livejournal.com/32217.html

6. Победители и побежденные

Стивенс - не единственный конгрессмен, кому Фед показал средний палец.  В январе Alan Grayson из Флориды запросил вице-президента Федерального резерва Доналда Кона, куда ушли деньги - Кон ответил классическим закатыванием глаз. Он не сможет сказать, кто получил деньги, поскольку это может отпугнуть банки от дальнейшего получения помощи.

"А что, так бывает?" - спросил  Grayson. "Что, они когда-нибудь говорили "Мы не возьмем ваши сто миллиардов потому что люди узнают об этом?"

"Ну, мы обещали не раскрывать имена заемщиков, так что прецедентов нет" - Кон был, очевидно, расстроен настойчивостью конгрессмена.

Грэйсон надавил, желая знать, на каких условиях Фед давал деньги. Теоретически покупались активы и выдавались ссуды, но на практике никто не знал, как оценивались эти активы. Когда Грэйсон спросил, были ли активы приведены к рыночной стоимости - ("marked to market" - метод, предполагающий оценку на основе нынешней рыночной цены) - Кон ответил таинственно: "Те из них, что имели рыночную ценность, были приведены к рыночной стоимости". На самом деле Фед покупал деривативы - кредитные свопы и прочие инструменты, которые невозможно оценить объективно. Платя реальные деньги неизвестно за что.

( Read more... )