dowcomments.livejournal.com

Этот человек с честными глазами - главный экономист Национальной ассоциации риэлторов США.  Именно он выступал от лица всех американских риэлторов с прогнозами бесконечного и безудержного роста цен на недвижимость. Именно его масс-медиа  приглашали как ведущего эксперта вплоть до ипотечного краха. И знаете, что? Теперь его вываляли в дегте, пухе, перьях и выставили на всеобщее обозрение. Его продолжают приглашать! Лоренс Юн заслуженно заработавший звание самого дискредитированного экономиста мира, снова на арене!

Что же сегодня расскажет нам этот достойный муж? Информационным поводом стало крупнейшее за всю историю падение цен на дома в США. По итогам первого квартала цены на дома упали на 14% к прошлому году. Сейчас медианная цена дома составляет $169,000.

Юн объясняет ситуацию так: рынок очень разрознен, дома. продаваемые за долги, портят результаты продаж обычных домов. За софистикой приводятся интересные цифры и буквы: Cape Coral-Fort Myers - падение 59% за год, Saginaw, Michigan - 54%, Akron, Ohio - 48%, San Francisco- 43%, и San Jose, California, - 42%

Информацию публикует та же NAR, так что не исключено, цены еще ниже.

Прошу заметить, что средняя ставка по 30-летнему кредиту в США на прошлой неделе равнялась 4.84%,  против 6.05% годом ранее. При такой ставке и аннуитетных платежах ежемесячные выплаты по тому самому медианному дому за $169,000 составят около 890 долларов. Пожалуй, дешевле, чем снимать однокомнатную хрущевку в Москве.

Раньше это была бедная страна, в которую приезжали белые люди с тремя целями - пить дешевый ром, курить хорошие сигары и трахать недорогих проституток. Инфраструктура: Отель, мотель, бордель.

Такое положение дел не устраивало свободолюбивых кубинцев. В стране произошла социалистическая революция.

82 революционных яхтсмена захватили власть в стране. Буржуев выгнали и они больше не могли пить ром, курить сигары и любить кубинских девушек. Строительство социализма страна начала с размещения советских ракет, поставившего мир на грань третьей мировой. Отели, мотели, бордели закрыли.

США объявила эмбарго и крупнейшим потребителем тростникового сахара, рома и сигар стал СССР. Девушек на экспорт не отправляли. Советский союз оплачивал банкеты бородатых коммунистов. Народ жил на сдачу.

Когда в СССР закончились деньги,  сдачи стало не хватать. И сейчас Куба - бедная страна, в которую приезжают белые люди - пить дешевый ром, курить хорошие сигары и - угадайте. зачем еще.

А теперь об инфраструктуре:

Куба предоставляет иностранным инвесторам возможность приобрести апартаменты на пляже Северного побережья. Британская компания Esencia Hotels&Resorts ожидает в ближайшие две недели одобрения сделки от кубинского правительства. Минимальная цена - 1500 долларов за метр. Срок - к 2011 г. Чуть - чуть не успели в property boom...

achibisov  опубликовал здесь achibisov.livejournal.com/62203.html украинские цены на земельные участки.

По его информации цена на землю в Одесской области с января по апрель упала на 25%.

Ему там уже задали вопросы по поводу источников и подтверждения данных. Надеюсь, он пояснит.
По Крыму сейчас есть предложения такого плана: участок в 3 гектара (выделен предприятию, аренда) до кризиса пытались продать по 3000 долларов за сотку. Сейчас его предлагают по 1200 гривень за сотку. т.е. по 150 долларов.

В двадцать раз дешевле.

И пока не продали.

Может, кому надо?

Начало здесь: dowcomments.livejournal.com/32217.html

6. Победители и побежденные

Стивенс - не единственный конгрессмен, кому Фед показал средний палец.  В январе Alan Grayson из Флориды запросил вице-президента Федерального резерва Доналда Кона, куда ушли деньги - Кон ответил классическим закатыванием глаз. Он не сможет сказать, кто получил деньги, поскольку это может отпугнуть банки от дальнейшего получения помощи.

"А что, так бывает?" - спросил  Grayson. "Что, они когда-нибудь говорили "Мы не возьмем ваши сто миллиардов потому что люди узнают об этом?"

"Ну, мы обещали не раскрывать имена заемщиков, так что прецедентов нет" - Кон был, очевидно, расстроен настойчивостью конгрессмена.

Грэйсон надавил, желая знать, на каких условиях Фед давал деньги. Теоретически покупались активы и выдавались ссуды, но на практике никто не знал, как оценивались эти активы. Когда Грэйсон спросил, были ли активы приведены к рыночной стоимости - ("marked to market" - метод, предполагающий оценку на основе нынешней рыночной цены) - Кон ответил таинственно: "Те из них, что имели рыночную ценность, были приведены к рыночной стоимости". На самом деле Фед покупал деривативы - кредитные свопы и прочие инструменты, которые невозможно оценить объективно. Платя реальные деньги неизвестно за что.

( Read more... )

Начало здесь: dowcomments.livejournal.com/32217.html

4. Захват власти

Вот первый шаг в захвате власти людьми Уолл-Стрит: выпускаем CDS и CDO - финансовые продукты, настолько сложные, что обычные тупые американцы (это говорит автор, не я - пер.) - не говоря о федеральных регуляторах и даже руководителях крупнейших корпораций - испытывают физические мучения при мысли, что им придется разбираться в этом вопросе. Это вкупе с удачными политическими инвестициями, позволившими банкирам сметать все преграды. В 1997 и 1998 финансисты потратили  350 миллионов на лоббирование. Только Грэмм собрал за пять лет 2,6 миллионов.

Законы позволили создать слишком-больших-чтоб-дать-им-сдохнуть бегемотов - Citigroup, AIG, Bank of America - и в свою очередь помось им додавить маленьких конкурентов, оставляя монстрам еще больше сил и денег для продвижения дальнейшего дерегулирования. "Мы движемся к олигополии" - заявил Kenneth Guenther из ассоциации независимых банкиров, после принятия закона Грэмма.

5. РЕПО men

Как заметили многие, когда в последние годы люди теряли дома или банкротились из-за долгов по кредитным картам, никто из правительства не спешил на помощь. Но когда Goldman Sachs - компания, в которой средний сотрудник в прошлом году заработал 350 000 - оказалась перед вероятностью потерять деньги на CDS, правительство оказалось немедленной затычкой в бочке. В этом суть выкупа - богатые банкиры выкупают богатых банкиров, используя кредитные карты налогоплательщиков.
( Read more... )

Начало здесь: dowcomments.livejournal.com/32217.html

3. Катастрофа

Забавно, что реальность настигла Кассано не из-за падения рынка недвижимости, а из-за самой AIG. До 2005 года долг компании имел рейтинг ААА, означая отсутствие необходимости показывать деньги при продаже CDS. Но извращенные бухгалтерские наклонности компании привели к ухудшению рейтинга, что повлекло необходимость в большем обеспечении сделок.

Осенью 2007 стало понятно, что портфолио AIGFP пахнет мышьяком, но Кассано в лучших традициях жуликов со Стрит сумел уберечь свой мегатонный гешефт от лишних взглядов. В августе, скрипя яйцами, он убеждал инвесторов в надежности схемы  - как раз в это время убытки достигали 352 миллионов.   Кредитный кризис вынудил менеджеров пересмотреть пассивы и бухгалтер Joseph St. Denis  выразил озабоченность сделками с CDS и их возможной радиоактивностью. Кассано ответил парню, выкинув его из фирмы нахер и мотивировав это ненужным негативным влиянием на процесс.

Следующий февраль, с 11.5 миллиардов годового убытка, обозначился объявленным уходом Кассано с руководства AIGFP, поскольку аудиторы уже накопали матерьяльчика. При этом Кассане кроме 34 миллионов  бонусов положили оклад в 1 миллион в месяц за работу в должности консультанта. Кассано аккуратно получал миллион по ведомости вплоть до сентября 2008, когда 85 миллиардов долларов из карманов налогоплательщиков пошли в уплату за прососы компании.  Когда в октябре руководителя компании спросили, на хрена им Кассано по цене в миллион за месяц, CEO Мартин Салливан на голубом глазу ответил конгрессу, что AIG желает сберечь "20-летний опыт, которым обладает мистер Кассано".

Последней соломинкой, сломавшей хребет AIG, стало очередное снижение рейтинга. Кассано наподписывал столько CDS, что, когда в сентябре рейтинг снизили до А, компании было необходимо не просто больше денег, чем было в наличии, но даже больше, чем стоили все ее ликвидные активы.  Даже тогда менеджмент не верил, что у компании проблемы. AIG высохла, как засохший клоп, у компании не осталось ни единой капли крови - а топ-менеджеры и не знали!

( Read more... )

Начало здесь: dowcomments.livejournal.com/32217.html

CDS были популяризованы конторой J.P. Morgan, а конкретно группой молодых, креатифных банкиров, позднее ставших известными как "Morgan Mafia" - многие из них позднее заняли топовые позиции в финансовом мире. В 1994, на курорте Бока-Ратон, в перерыве между бухлом и теннисом, банда Моргана придумала способ повысить заработки банка. Одной из целей было пустить в работу больше денег, поскольку законодательство, требующее создания резервов при выдаче ссуд, ограничивало возможности банков. В итоге вышла первая версия CDS.

В простейшей форме CDS - ставка на исход события. Скажем, Банк А выдает кредит в миллион долларов Папе на покупку таунхауса в Вест Виллидж. Банк А хочет захеджировать риск на случай, если Папа не сможет платить, и покупает CDS Банка Б, по которому обязуется платить Банку Б по тысяче долларов в месяц на протяжении пяти лет. Банк Б же обещает выплатить Банку А весь кредит за Папу, если Папа платить откажется. Теоретически Банк А застрахован от того, что Папа уйдет в запой и потеряет работу.

В конце 90-х Morgan, презентовал регуляторам свои планы по CDS . Логика была такова: если на портфель инвестиций куплено достаточно CDS, риски убираются и их можно больше не брать во внимание. Следовательно можно разрешить компании одалживать больше, без увеличения резервов. Весь букет регуляторов - от Федерального резерва до Главного Валютного контролера - согласились с аргументацией и Моргану позволили вкладывать больше.

( Read more... )

Источник - американский Роллинг Стоун. Автор - Мэтт Тэйби  tinyurl.com/cv3me8
Вторая часть dowcomments.livejournal.com/32332.html
Третья часть dowcomments.livejournal.com/32622.html
Четвертая и пятая часть dowcomments.livejournal.com/32962.html

БОЛЬШОЙ ЗАХВАТ

Конец всему - нас официально и безжалостно поимели. Никакая империя не смогла бы пережить длившейся в последнее время клоунады со злыми шутами, зашедшими слишком далеко. Министр финансов Гейтнер вынужден был признать свои намерения влить новые миллиарды денег налогоплательщиков в умирающего гулливера по имени AIG. Сама по себе страховая компания - символ нашей национальной катастрофы. Корпорация, выросшая на страховании бетона и металла американской промышленности потеряла все на карточных столах Уолл Стрит - в точности как чопорные джентльмены, проигрывавшие семейное достояние в последние дни Британской империи.

Время очередных госвложений в AIG наступило после опубликованных данных о крупнейших квартальных убытках за всю корпоративную историю США - около 61,7 миллиардов. Эти бешеные суммы уходили в песок со скоростью 7750 долларов в секунду в той самой стране, где в аэропортах обыскивалась каждая дамская сумочка и изымалась каждая "взрывоопасная" зубная паста. В стране, объявившей поголовную бдительность в войне с международным терроризмом, никто не удосужился найти проблемные места в балансах жизненно важных для общества компаний, проделавших в национальной экономике дырку размером с Ливию (ВВП этой страны меньше потерь AIG.)

Давайте признаемся - мы - идиоты, герои жестокой комедии о том, как жадность вышла замуж за глупость. И хуже того -  мы до сих пор не поняли этого. Нам кажется, что происшедшее - несчастный случай, случайность, а не преднамеренное групповое изнасилование Американской Мечты группой психопатов с Уолл-Стрит. Объявление Гейтнера об очередных 30 миллиардах для AIG звучал так, как будто компания - жертва неудачи - ну, плохой год для бизнеса, что поделать. Глава компании сравнил это с простудой - "рынок сейчас - некомфортное место", сказал он. - "когда у мира пневмония, мы тоже плохо себя чувствуем." Он договорился даже до того, что "у  AIG те же проблемы. которые двинули вниз цены на жилье, размеры пенсионных счетов граждан и стоимость активов Уоррена Баффета".

( Read more... )